Đồng Hành Đầu Tư

Doanh thu 2Q2023 được hỗ trợ nhờ doanh thu mảng khai thác và sản xuất đá nhân tạo, đạt 489 tỉ VND (+26% QoQ), trong khi đó doanh thu mảng gỗ nội thất đạt 732 tỉ VND (-1% QoQ) khi nhu cầu tiêu thụ tại Mỹ vẫn ở mức thấp. Biên lãi gộp cấp công ty trong 2Q2023 đạt 22% (+200 bps QoQ, -300 bps YoY), LNST cổ đông công ty mẹ đạt 106 tỉ VND (tương ứng với 7%, tăng 300 bps QoQ) Chúng tôi cho rằng KQKD mảng đá nhân tạo và gỗ nội thất của PTB sẽ hồi phục tốt hơn trong 2H2023 nhờ (1) số lượng giao dịch nhà ở và xây dựng mới quay trở lại tăng trong T7/2023 sẽ tạo đông lực tiêu thụ cho các sản phẩm đá thạch anh, đá lát và gỗ nội thất, (2) tồn kho của các nhà phân phối nội thất đã giảm 5 tháng liên tiếp từ T2/2023 và nhu cầu tiêu thụ lớn cho giai đoạn cuối năm sẽ thúc đẩy các nhà bán lẻ gia tăng nhập hàng. Đồng thời, diễn biến thuận lợi của tỉ giá USDVND cũng sẽ giúp PTB gia tăng lợi nhuận kênh xuất khẩu Tới cuối 2Q2023, giá trị hàng tồn kho của dự án Phú Tài Residence đạt 235 tỉ VND, tương ứng với do...

CTCP Tập đoàn Nafoods (HOSE: NAF) là một trong những doanh nghiệp xuất khẩu rau quả lớn của Việt Nam. Công ty thuộc top 3 doanh nghiệp xuất khẩu hàng đầu cả nước và là doanh nghiệp xuất khẩu chanh leo hàng đầu Châu Á (theo công ty). ü Ngành nghề kinh doanh chính của NAF bao gồm nước ép trái cây cô đặc & nước ép Puree, các sản phẩm trái cây đông lạnh nhanh (IQF), cây giống chanh dây, trái cây tươi và các sản phẩm có giá trị gia tăng khác. ü Thị trường xuất khẩu là nguồn doanh thu chính của NAF, đóng góp trung bình 78% vào doanh thu của công ty trong giai đoạn 2019-2022. Với thị trường trong nước, miền Nam là thị trường chính với trung bình 17% doanh thu giai đoạn 2019-2022. Miền Bắc và miền Trung chiếm chưa đến 10% doanh thu của công ty giai đoạn này. ü Trong nửa đầu năm 2023, LNST sau lợi ích CĐTS của NAF tăng 57% YoY, chủ yếu nhờ tăng trưởng doanh số cây giống, nước ép trái cây cô đặc/Puree và các sản phẩm IQF. Bên cạnh đó, chi phí logistics và nguyên liệu chanh leo giảm cũng l...