Đồng Hành Đầu Tư

 

CÁC MỎ SẮP TRIỂN KHAI LẠC ĐÀ VÀNG - Vị trí: Lô 15/1 - 05 Bể Cửu Long, cách bờ 120Km - CHỦ ĐẦU TƯ: Murphy Oil ( MỸ) doanh nghiệp vận hành chính, sở hữu 40%                                       PVEP : 30%                               SK Innovation ( Hàn Quốc) 25% - VỐN ĐẦU TƯ:  696 TRIỆU USD - Giá hòa vố 65 USD/thùng ( Dầu Brent) - NGÀY CÓ FID: 3/11/2023 ( Trễ hơn dự kiến là nữa đầu năm 2023) CÔNG TY GIÁ TRỊ THỜI ĐIỂM CÔNG VIỆC  PVS      283 triệu USD    Hợp đồng EPC - kéo dài 3,5 năm  PVD  294 triệu USD  Q2/2024   Khoan ít nhất 24 giếng kéo dài 4 năm     PVB 73 triệu USD ...

  PVD kỳ vọng hiệu suất sẽ tiếp tục cải thiện do nhu cầu cao trong khu vực. Giá cước thuê giàn cũng có diễn biến đồng pha với hiệu suất thuê giàn. Hiện tại đã xuất hiện những hợp đồng cho thuê giàn với mức giá cước 130-150 nghìn USD/ngày. Các hợp đồng của PVD trong năm 2023 đang có mức giá cước thuê khoảng 75-80 nghìn USD/ngày. Giá cước của các hợp đồng trong năm 2024 ở mức 80-90 nghìn USD/ngày. Mức cước cho 4 giàn tự nâng của PVD có thể sẽ tăng lên trên 100 nghìn USD/ngày khi các giàn này được ký mới sau khi kết thúc hợp đồng. PVD Full việc, trong đó có PVD I và IV đã book xong việc đến Q1/2025. Tổng Giàn khoan hiện tại trên toàn cầu là 497 giàn, từ đầu năm đến nay chỉ tăng thêm được 2 giàn trong khi nhu cầu tăng mạnh Hiện tại có 136 giàn không có HĐ nhưng 62 giàn đang ở trạng thái Cold , nên cung chỉ có 74 có thể tham gia. Nhu cầu của ấn độ tăng mạnh, 2 giàn mới Varada 1-2 là giàn cũ được dc vào sử dụng lại Thống kê cung - cầu giàn đang ở mức chênh lệch lớn nhất lịch sử Hiệu su...

Theo đánh giá của HSC, lợi nhuận ròng năm 2023 là 413 tỷ và sẽ tăng gấp đôi vào năm 2025 lên mức hơn 800 tỷ. HSC hạ khuyến nghị đối với PC1 xuống Tăng tỷ trọng (từ Mua vào) với giá mục tiêu là 35.090đ vì tin rằng những thông tin tích cực về giá trị hợp đồng mới đã phản ánh phần lớn vào giá. - Chúng tôi duy trì dự báo với lợi nhuận thuần giảm 26,8% trong năm nay, sau đó tăng trưởng lần lượt 48,7% và 33,5% trong năm 2024-2025. Theo đó, lợi nhuận thuần 6 tháng cuối năm 2023 dự báo tăng 32,1%. - HSC kỳ vọng dự án xây dựng đường dây 500kV từ miền Trung ra miền Bắc (đường dây Quảng Trạch - Phố Nối) sẽ được khởi công vào cuối năm nay và hoàn thành trong 18-24 tháng,.Chúng tôi dự báo PC1 sẽ được ký hợp đồng cho dự án này với tổng giá trị khoảng 4 nghìn tỷ đồng. Dự báo này đã được đưa vào mô hình dự báo lợi nhuận năm 2024-2025. HSC giữ nguyên dự báo lợi nhuận thuần giai đoạn 2023-2025, tương đương tốc độ tăng trưởng CAGR 3 năm tới là 13,9%, mức cao nhất trong số các cổ phiếu chúng tôi khuyến n...

- KDH ghi nhận doanh thu thuần đạt 587 tỷ VND (-20%YoY) và LNST-CĐTS đạt 248 tỷ VND (-25%YoY) chủ yếu từ ghi nhận chuyển nhượng các lô đất nhỏ không nằm trong kế hoạch triển khai và một số ít sản phẩm Classia. Về tiến độ bán hàng, dự án Classia đã bán được ~150/170 căn, tỷ lệ hấp thụ đạt 90%. Trong kỳ, KDH đã ghi nhận chuyển nhượng 49% cổ phần tạidự án Đoàn Nguyên với tổng giá trị 1,521 tỷ VND. Khoản lãi 261 tỷ VND không được ghi nhận vào báo cáo KQKD do Đoàn Nguyên vẫn là công ty con của KDH. CÚ BẮT TAY VỚI ĐỐI TÁC NƯỚC NGOÀI LÀ TIỀN ĐỀ CHO CÁC DỰ ÁN LỚN HƠN TRONG TƯƠNG LAI Trong 2Q2023, KDH đã chuyển nhượng 49% cổ phần dự án Đoàn Nguyên cho Keppel Land với tổng giá trị 1,521 tỷ VND. Theo thông tin Keppel Land công bố (link), dự kiến trong 2H2023 KDH sẽ tiếp tục ghi nhận dòng tiền tốt ~1,659 tỷ VND đến từ chuyển nhượng dự án còn lại. Dựa trên điểm mạnh của hai doanh nghiệp, (1) đối với KDH là pháp lý minh bạch và năng lực triển khai thông qua công tác bán hàng đầy đủ pháp lý và thời...

IDC được biết đến là một trong những doanh nghiệp có quỹ đất sẵn sàng cho thuê khá dồi dào: - Cụ thể, IDC hữu danh mục 10 KCN với tổng diện tích lên tới 3.267 ha tập trung tại các vùng trọng điểm kinh tế lớn là kinh tế trọng điểm phía Bắc và Đông Nam Bộ. IDC hiện còn hơn 677 ha diện tích đất có thể cho thuê, tập trung chủ yếu tại Long An, BR - VT, Bắc Ninh, Bình. KCN còn nhiều diện tích trống nhất là KCN Hựu Thạnh có diện tích thương phẩm còn lại lên tớ 134ha với giá cho thuê trung bình hiện tại khoảng 140USD/m2/thời hạn thuê, tiếp đó là cụm KCN Phú Mỹ KCN Phú Mỹ 2 mở rộng với tổng gần 237 ha với giá cho thuê trung bình khoảng 125USD/m2/thời hạn. Cụ thế, trong nửa đầu năm khi diện tích hấp thụ cả khu vực miền nam chỉ khoảng 70ha, trong đó KCN Thạnh đóng góp 20ha với dự án xây dựng nhà máy của PESICO. - Kỳ vọng KCN Hựu Thạnh sẽ thuê được 40-50 ha/năm trong bối cảnh đất KCN xung quanh không còn nhiều và nhu cầu cho thuê tốt. - KCN Phú Mỹ 2 và Phú Mỹ 2 mở rộng cũng được chúng tôi kỳ vọng...

Về đầu tư, công ty sẽ tiếp tục kế hoạch mở rộng đội tàu, cùng với việc nhận tàu Haian Rose từ cuối 2022, cũng như nhận 4 tàu feeder được đóng mới, mỗi quý một tàu từ Q4/2023 với tổng vốn đầu tư là 120 triệu USD. Khi kết thúc chu kỳ đầu tư này, HAH sẽ có một đội tàu gồm 15 tàu lớn hơn nhiều so với thời điểm trướcCOVID (7 tàu), và tiếp tục sở hữu đội tàu container lớn nhất trong nước, đồng thời công ty cũng đặt mục tiêu được xếp trong nhóm 100 Công ty vận tải container toàn cầu theo công suất hoạt động trong năm 2024.

  Chuỗi nhà thuốc Long Châu là động lực tăng trưởng chính trong bối cảnh ngành ICT bị suy yếu. Sở hữu chuỗi nhà thuốc có số lượng cửa hàng lớn nhất Việt Nam và là chuỗi duy nhất có lãi ở thời điểm hiện tại. Tính tới cuối tháng 9/2023, số lượng cửa hàng thuốc của FPT Long Châu lên tới 1,350 cửa hàng, tăng 413 cửa hàng so với cuối năm 2022. Công ty có dự kiến đưa số lượng nhà thuốc của FPT Long Châu lên tới 1,400 - 1,500 cửa hàng tại thời điểm cuối năm 2023 và đạt mốc 3,000 cửa hàng trong vòng 5 năm tới. Tính tới thời điểm hiện tại, FPT Long Châu đã vượt xa về số lượng nhà thuốc của An Khang (537 cửa hàng) và Pharmacity (1,118 cửa hàng). Không chỉ đạt mức tăng trưởng thần tốc trong việc tăng số lượng cửa hàng trong thời gian ngắn mà FPT Long Châu cũng đang dẫn đầu về hiệu quả hoạt động của chuỗi nhà thuốc ở Việt Nam. Sau 3 năm FRT Retail tham gia vào lĩnh vực bán lẻ thuốc, chuỗi FPT Long Châu đã ghi nhận mức lợi nhuận tăng nhẹ trong năm 2021, đạt lãi trước thuế năm 2022 và 6T.2023 lầ...