CTCP Phú Tài _PTB (CTCK KBSV)

Bởi -
Doanh thu 2Q2023 được hỗ trợ nhờ doanh thu mảng khai thác và sản xuất đá nhân tạo, đạt 489 tỉ VND (+26% QoQ), trong khi đó doanh thu mảng gỗ nội thất đạt 732 tỉ VND (-1% QoQ) khi nhu cầu tiêu thụ tại Mỹ vẫn ở mức thấp. Biên lãi gộp cấp công ty trong 2Q2023 đạt 22% (+200 bps QoQ, -300 bps YoY), LNST cổ đông công ty mẹ đạt 106 tỉ VND (tương ứng với 7%, tăng 300 bps QoQ)

Chúng tôi cho rằng KQKD mảng đá nhân tạo và gỗ nội thất của PTB sẽ hồi phục tốt hơn trong 2H2023 nhờ (1) số lượng giao dịch nhà ở và xây dựng mới quay trở lại tăng trong T7/2023 sẽ tạo đông lực tiêu thụ cho các sản phẩm đá thạch anh, đá lát và gỗ nội thất, (2) tồn kho của các nhà phân phối nội thất đã giảm 5 tháng liên tiếp từ T2/2023 và nhu cầu tiêu thụ lớn cho giai đoạn cuối năm sẽ thúc đẩy các nhà bán lẻ gia tăng nhập hàng. Đồng thời, diễn biến thuận lợi của tỉ giá USDVND cũng sẽ giúp PTB gia tăng lợi nhuận kênh xuất khẩu

Tới cuối 2Q2023, giá trị hàng tồn kho của dự án Phú Tài Residence đạt 235 tỉ VND, tương ứng với doanh thu còn lại là 530 tỉ VND, chúng tôi kỳ vọng phần lớn doanh thu này sẽ được ghi nhận trong 2024. Bên cạnh đó, dự án Phú Tài Central Life (đã hoàn thiện phần móng, đang xây hầm) cũng sẽ được mở bán từ 2Q2024

Chúng tôi xác định giá trị hợp lý của PTB đạt 67,300 VND/cổ phiếu và khuyến nghị NẮM GIỮ với PTB


 

Xem chi tiết báo cáo tại file đính kèm. 

Nguồn: CTCK KBSV


Bài đăng phổ biến từ blog này

Lịch sử của đồng đô la Mỹ như một loại tiền tệ dự trữThe History of U.S Dollar as a Reserve Currency

Bởi -
Hình ảnh
Sự thống trị của đồng đô la là đồng tiền dự trữ toàn cầu của thế giớiThe dollar's reign as the global reserve currency of the world Trong 78 năm qua, Mỹ đã được hưởng lợi từ việc là nước phát hành đồng tiền dự trữ toàn cầu của thế giới. Việc mua hàng hóa được định giá và thanh toán bằng đồng đô la, có nghĩa là Hoa Kỳ có rủi ro tỷ giá tối thiểu khi mua hàng hóa trên toàn thế giới.For the past 78 years, the U.S has benefitted from being the issuer of the global reserve currency of the world. Commodity purchases are priced and settled using the dollar, meaning that the U.S has minimal exchange risk when purchasing goods around the world. Lịch sử cho thấy rằng điều này sẽ không xảy ra mãi mãi. Trên thực tế, hầu hết các loại tiền dự trữ chỉ có thể giữ được danh hiệu đó trong khoảng 100 năm. Để hiểu được tương lai sẽ đi về đâu, tôi thường thấy việc nghiên cứu những gì đã xảy ra trong quá khứ là rất hữu ích.History suggests that this will not remain the case forever. In fact, most reserve...
Read more »

Chiêm tinh Tài chính tuần 27/5/2024

Bởi -
Review   “Hãy cố gắng sợ hãi khi người khác tham lam và chỉ tham lam khi người khác sợ hãi.” —  Warren Buffett, được trích dẫn bởi Jason Zweig trong “Bộ não của chúng ta biết gì về cổ phiếu—nhưng sẽ không cho chúng ta biết,”  Wall Street Journal  , ngày 24 tháng 5 năm 2024. Mức lương thực tế cao hơn là liều thuốc giải độc cho lạm phát. Nhưng các cử tri có xu hướng coi mức lương cao hơn là phần thưởng xứng đáng cho công việc chăm chỉ hơn chứ không phải là mức sống cao hơn một cách vô cớ. Nếu việc trả lương cao hơn được coi là kết quả của nỗ lực cá nhân thì các chính trị gia sẽ không nhận được tín nhiệm nào. —Tiến sĩ. Paul Donovan, “Chính trị kinh tế,”  Blog hàng tuần của UBS  , ngày 24 tháng 5 năm 2024. Mọi thứ đều có thể. Không có gì được phép. -  Robert Thibodeau của Hiệu sách Mayflower, Berkley, Michigan  . Chúng tôi dự đoán đây sẽ là thời điểm hỗn loạn và hoang dã đối với thị trường tài chính; thực sự, nó đang bắt đầu theo cách đó. Sự hội tụ và...
Read more »

Chiêm tinh Tài chính tuần 13.5.2024

Bởi -
Review Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones đã tăng vào thứ Sáu, kết thúc phiên tăng thứ tám liên tiếp và ghi nhận tuần tốt nhất trong năm 2024…. Sự nhiệt tình của nhà đầu tư đã được kiểm soát sau khi dữ liệu tâm lý người tiêu dùng được công bố vào sáng thứ Sáu cho thấy kỳ vọng lạm phát tăng mạnh. Chỉ số tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan ban đầu vào tháng 5 là 67,4, thấp hơn nhiều so với ước tính của Dow Jones là 76 và đánh dấu mức thấp nhất trong khoảng sáu tháng. Brian Nick, chiến lược gia đầu tư cấp cao tại Viện Macro, cho biết dữ liệu có thể chỉ ra rằng “lạm phát cũng không đi đúng hướng”. “Bạn bị ảnh hưởng từ cả hai phía - mọi người nghĩ mọi thứ còn tồi tệ hơn nền kinh tế và họ sẽ tiếp tục tồi tệ hơn, đồng thời họ lo lắng về lạm phát. Và đó không phải là một công thức vui vẻ cho cổ phiếu hay trái phiếu.” —Pia Singh và Sarah Min, “Dow tăng hơn 100 điểm để ghi ngày chiến thắng thứ 8 và tuần tốt nhất năm 2024,” www.cnbc.com, ngày 10 tháng 5 năm 2024. Đó lại là một tuần t...
Read more »