CTCP Thực phẩm Sao Ta _FMC (VietCap)
• Trong nửa đầu năm 2023, doanh thu
của FMC giảm 25,5% YoY. Tuy nhiên, con số này vượt trội so với mức giảm 32% YoY
của tổng giá trị xuất khẩu tôm của Việt Nam. Mức giảm thấp hơn này là nhờ Nhật
Bản, thị trường xuất khẩu lớn nhất của FMC, ghi nhận nhu cầu tiêu thụ ổn định
hơn so với các thị trường lớn khác như Châu Âu và Mỹ.
• FMC đặt mục tiêu doanh thu năm 2023
là 5,9 nghìn tỷ đồng (+3,5% YoY), mà chúng tôi cho là khả thi nhờ kỳ vọng xuất
khẩu tôm sẽ phục hồi trong nửa cuối năm 2023, bên cạnh việc FMC mở rộng năng
lực chế biến và nuôi trồng.
• FMC hiện đang giao dịch ở mức P/E
trượt là 12,1 lần — thấp hơn 28% so với trung vị một số công ty cùng ngành là
16,9 lần.
• FMC công bố công ty sẽ trả cổ tức
năm 2023 tối thiểu là 2.000 đồng bằng tiền mặt hoặc 20% bằng cổ phiếu
• Rủi ro:
(1) Khả năng Mỹ tái áp dụng thuế chống bán phá giá;
(2) điều kiện thời tiết bất lợi và dịch bệnh tôm ảnh
hưởng đến năng suất nuôi tôm
Nguồn CTCK VietCap
