Merriman On Market Cycles: The Basics_vol 1
Tóm tắt tổng quan tài liệu
Tài liệu "Merriman On Market Cycles: The Basics" của Raymond A. Merriman là một cuốn sách hướng dẫn về các nguyên tắc cơ bản của chu kỳ thị trường tài chính
Cuốn sách tập trung vào việc sử dụng các nghiên cứu về chu kỳ (cycles) để xác định xu hướng và định thời điểm đảo chiều của thị trường
Tóm tắt chi tiết từng chương
Giới thiệu về Chu kỳ
Triết lý giao dịch của MMA: Giao dịch thành công dựa trên ba yếu tố: phân tích chính xác, kế hoạch giao dịch có quản lý rủi ro, và kỷ luật
. Phân tích chính xác phụ thuộc vào: Phân tích Xu hướng, Định thời điểm Thị trường và Phân tích Kỹ thuật . Giới thiệu về chu kỳ: Merriman thừa nhận rằng nghiên cứu chu kỳ thị trường là một lĩnh vực ít được khám phá và thường bị hiểu lầm
. Nhiều người lầm tưởng rằng chu kỳ dự đoán các ngày cụ thể để thị trường đạt đỉnh hoặc đáy, nhưng điều này không chính xác . Tác giả giải thích rằng việc hiểu các khái niệm như "thống trị" (dominancy) và "biến dạng" (distortion) là rất quan trọng để sử dụng chu kỳ một cách hiệu quả .
Chương 1: Các đặc điểm của Chu kỳ
Định nghĩa: Một chu kỳ là một hiện tượng có thể đo lường, xảy ra một cách nhất quán trong các khoảng thời gian đều đặn
. Chu kỳ không nhất thiết phải xảy ra 100% đều đặn, nhưng nên đạt độ nhất quán từ 80% trở lên . Quỹ đạo (Orbs): Chu kỳ có "giá trị trung bình" (mean) và "quỹ đạo" (orb)
. Quỹ đạo là khoảng cách từ giá trị trung bình mà trong đó chu kỳ có thể diễn ra và vẫn được coi là thuộc chu kỳ đó . Thông thường, quỹ đạo bằng 1/6 độ dài trung bình của chu kỳ . Chu kỳ trong Chu kỳ: Mỗi chu kỳ lớn hơn được tạo thành từ các chu kỳ nhỏ hơn, và mỗi chu kỳ nhỏ hơn lại là một phần của một chu kỳ lớn hơn
. Biến dạng (Distortion), Thu hẹp (Contraction) và Mở rộng (Expansion):
Biến dạng: Xảy ra khi một chu kỳ đạt đáy trước hoặc sau khoảng thời gian bình thường của nó
. Thu hẹp: Chu kỳ xảy ra sớm hơn quỹ đạo thời gian bình thường
. Hiện tượng này thường xảy ra ở cuối một chu kỳ lớn hơn . Mở rộng: Chu kỳ vượt quá quỹ đạo thời gian bình thường của nó
.
Chu kỳ Thống trị và Sự Thống trị: Một "chu kỳ thống trị" là một chu kỳ hữu ích để giao dịch
. Trong một chu kỳ tăng giá (bull market), giá thấp nhất phải ở đầu chu kỳ, và trong một chu kỳ giảm giá (bear market), giá thấp nhất phải ở cuối chu kỳ . Sự "thống trị" (dominancy) xảy ra khi một chu kỳ lớn hơn áp đảo cấu trúc của các chu kỳ nhỏ hơn cấu thành nó, thường xảy ra vào cuối chu kỳ lớn hơn .
Chương 2: Đáy, Xu hướng và Dịch chuyển
Đo lường chu kỳ: Các chu kỳ thị trường thường được đo từ đáy đến đáy (trough to trough), không phải từ đỉnh đến đỉnh
. Phân tích Xu hướng: Xu hướng thị trường có thể là tăng (bullish), giảm (bearish), hoặc đi ngang (congestion)
. Giao dịch theo hướng xu hướng thường mang lại nhiều lợi nhuận hơn . Dịch chuyển (Translation):
Dịch chuyển phải (Right translation): Xảy ra trong một chu kỳ tăng giá
. Đỉnh của chu kỳ xảy ra sau điểm giữa . Dịch chuyển trái (Left translation): Xảy ra trong một chu kỳ giảm giá
. Đỉnh của chu kỳ xảy ra trước điểm giữa .
Chương 3: Các Chu kỳ Sơ cấp (Primary Cycles)
Chu kỳ Sơ cấp là một trong những chu kỳ quan trọng nhất để phân tích và giao dịch. Nó là "chu kỳ cơ bản" của mọi thị trường
. Chu kỳ Sơ cấp cho phép các nhà phân tích chu kỳ xác định xu hướng chính của thị trường và các chu kỳ nhỏ hơn thuộc về nó
. Cuốn sách liệt kê độ dài trung bình và phạm vi thời gian (tuần) của Chu kỳ Sơ cấp cho nhiều thị trường khác nhau trên thế giới, bao gồm chứng khoán, tiền tệ và hàng hóa
. Ví dụ, chu kỳ Sơ cấp của chỉ số DJIA (Mỹ) là 18 tuần .
Chương 4: Các Chu kỳ Dài hạn và Trung hạn
Một chu kỳ dài hạn hoặc trung hạn là bất kỳ chu kỳ nào dài hơn chu kỳ Sơ cấp
. Các chu kỳ này thường là bội số của 2 hoặc 3 của chu kỳ Sơ cấp
. Cuốn sách cung cấp danh sách chi tiết các chu kỳ dài hạn và trung hạn đã được Merriman và các học viên của ông xác định cho nhiều thị trường khác nhau, từ chứng khoán Mỹ, Nhật Bản, Úc đến tiền tệ và hàng hóa như vàng, bạc, dầu thô, và ngô
.
Chương 5: Các Chu kỳ Ngắn hạn
Một chu kỳ ngắn hạn là bất kỳ chu kỳ nào có độ dài ngắn hơn Chu kỳ Sơ cấp
. Các chu kỳ này được chia thành các chu kỳ nhỏ hơn của chu kỳ Sơ cấp, thường là chia cho 2 hoặc 3
. Cuốn sách mô tả ba loại chu kỳ ngắn hạn chính:
Chu kỳ Bán sơ cấp (Half-Primary Cycles): Khoảng 1/2 độ dài của chu kỳ Sơ cấp. Thường có phạm vi 9-11 tuần đối với các chỉ số chứng khoán Mỹ
. Chu kỳ Chính (Major Cycles): Thường là 1/3 độ dài của chu kỳ Sơ cấp, với phạm vi khoảng 5-7 tuần
. Chu kỳ Giao dịch (Trading Cycles): Các chu kỳ ngắn hơn, như chu kỳ 2 tuần, thường không đáng tin cậy để giao dịch
.
Chương 6: Các Điểm Đảo chiều Chính của Thị trường
Điểm đảo chiều chính của thị trường không nhất thiết là một sự đảo chiều xu hướng
. Tác giả giải thích rằng không phải tất cả các sự đảo chiều xu hướng đều có tầm quan trọng như nhau
. Ông trình bày một danh sách các tiêu chí để xác định các đỉnh và đáy quan trọng của thị trường.
Chương 7: Giải phẫu một Chu kỳ Sơ cấp
Chương này mô tả chi tiết các giai đoạn của một chu kỳ Sơ cấp, bao gồm các mô hình điển hình của chu kỳ và các nguyên tắc hướng dẫn cho thị trường bò tót và gấu
. Sách cung cấp các hướng dẫn cụ thể để nhận biết các đỉnh và đáy của chu kỳ Sơ cấp trong cả thị trường tăng và giảm.
Chương 8: Mục tiêu Giá cho các Chu kỳ Sơ cấp
Chương này tập trung vào việc dự đoán mục tiêu giá cho các chu kỳ Sơ cấp.
Quy tắc điều chỉnh 50% (50% Correction Rule): Một công cụ chính để ước tính mức độ điều chỉnh giá trong chu kỳ tăng và giảm giá
. MCP (Median Cycle Price): Một phương pháp để ước tính mức giá của đỉnh Chu kỳ Sơ cấp trong thị trường tăng và giảm giá
.
Chương 9: Định thời điểm Thị trường và các Chỉ báo Kỹ thuật
Chương này hướng dẫn cách kết hợp các nghiên cứu chu kỳ với các chỉ báo kỹ thuật để nâng cao hiệu quả giao dịch
. Tác giả giới thiệu các "tín hiệu kích hoạt" (triggers) cho cả xu hướng tăng và giảm, chẳng hạn như các mô hình biểu đồ (double tops, double bottoms), thay đổi trong các chỉ báo động lượng (momentum indicators) như Stochastic và RSI, và sự phân kỳ của các chỉ báo dao động
.
Chương 10: Danh sách Tiêu chí cho Chu kỳ Sơ cấp
Chương cuối cùng này cung cấp một danh sách kiểm tra chi tiết các tiêu chí để xác định các đỉnh và đáy của chu kỳ Sơ cấp trong cả thị trường tăng giá và giảm giá
. Nó tóm tắt các điểm chính từ các chương trước để giúp độc giả áp dụng các nguyên tắc chu kỳ một cách có hệ thống.
